El momento SPV en LATAM: de la fricción a la velocidad del capital

El SPV (Special Purpose Vehicle) ya se consolidó en EE.UU./Europa como la vía más simple para agrupar ángeles y mantener cap tables limpios. En LATAM, su adopción todavía es baja, pero la necesidad es alta: tickets accesibles, cierre ágil, y menos burocracia. Con una propuesta local (idioma, pricing, compliance), los SPVs pueden triplicar la base de inversores activos en 5 años y aportar US$2–3B adicionales anuales al early-stage. Vefy nace para cubrir ese vacío.

1) Qué es un SPV y por qué cambió el juego

Un SPV es una entidad que recauda capital de múltiples inversores para invertir en una sola startup, apareciendo como un único inversionista en el cap table.Beneficios:

• Startups: cierran más rápido, una sola firma y una sola transferencia; cap table ordenado.

• Ángeles: tickets bajos (p. ej., US$1k–US$10k), menos trámites, vehículo administrado.

• Operativa: KYC, firma, fondos y reporting en un flujo digital.

2) Qué pasó en EE.UU./Europa

• Estandarización y software: el costo de estructurar/administrar SPVs cayó drásticamente.

• Roll-ups: aceptaron decenas o cientos de ángeles sin afectar la gobernanza.

• Plataformas líderes: integraron onboarding, docs, KYC/AML, pagos y fiscalidad.

3) LATAM: pains reales y por qué duele

• Tickets mínimos altos y poco espacio para cheques chicos.

• Descubrimiento de deals fragmentado (ecosistemas desconectados).

• Fricción legal/fiscal transfronteriza para individuos.

• Desconocimiento: “quiero invertir, pero no sé cómo”.

4) La oportunidad: tropicalizar el playbook

• UX en español/portugués + soporte humano donde haga falta.

• Pricing pro-founder e inclusivo para ángeles (bajo o nulo upfront, componente de éxito).

• Guías y plantillas de compliance por país (qué declarar, cuándo y cómo).

• Integraciones locales (pagos, bancos, firma).

• Comunidad y educación: playbooks, foros por deal, métricas y updates claros.

5) Proyección cuantitativa (estimativa)

Supuestos base:

• SPV promedio early-stage en LATAM: US$100k–$250k.

• Tamaño de cheque individual: US$2.5k–$10k.

• Ritmo alcanzable: 1,500–3,000 SPVs/año en 5 años (sumando toda la región).

• Resultado: US$2–3B de capital adicional anual canalizado vía SPVs a pre-seed/seed.

¿Es ambicioso? Sí. ¿Imposible? No: el gap no es de dinero, es de fricción. La clase media/alta de LATAM ya ahorra en USD; si eliminamos papeleo, miedo e incertidumbre, el flujo aparece.

6) Qué hará Vefy distinto

• SPV-as-a-Service: una sola línea en cap table; contratos estándar (SAFE/nota/equity), firma y dashboard.

• “Pay on success” para founders: el costo del vehículo se activa al cerrar la ronda.

• Educación: guías por país, glosario simple (Blue Sky, wire, K-1 equivalentes, etc.), plantillas y checklists.

• Compliance local: instrucciones claras para declarar y soportes anuales.

• Roadmap: secundario entre ángeles, datos de portafolio, e integraciones de pagos locales.

7) Qué cambia para cada actor

• Founders: menos tiempo levantando, más tiempo construyendo. Sumás aliados estratégicos con microtickets sin ensuciar tu cap table.

• Ángeles nuevos: entrás con bajo ticket, aprendes con deals guiados y diversificás.

• Ángeles experimentados / micro-VCs: lanzás SPVs en horas, con back-office automatizado.

• Fondos: coinvertís en follow-ons sin abrir un nuevo vehículo complejo.

Conclusión

El SPV es infraestructura, no solo “un contrato”. Cuando baja la fricción, el capital fluye. En LATAM, eso significa más rondas cerradas, más founders financiados y más talento retenido. El momento es ahora.

Si sos founder: querés cerrar rápido con muchos aliados y una sola línea en cap table.Si sos inversor: querés tickets accesibles, menos burocracia y deals curados.Si sos VC/accelerator: querés coinvertir sin sumar carga operativa.

Vefy es ese puente. Hablemos.

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